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00:00Bonjour à tous et bienvenue sur Easy Libours, la chaîne qui t'aide à investir. Aujourd'hui
00:10je te retrouve pour l'analyse express de la société Schneider Electric, ticker SU.
00:15Schneider Electric est une multinationale européenne spécialisée dans la gestion
00:19de l'énergie et l'automatisation numérique. Le groupe mène la transformation numérique
00:24de la gestion de l'énergie et des automatismes dans le résidentiel, les bâtiments, les
00:29centres de données, les infrastructures et les industries. Ce groupe français est
00:33international et réalise 5,6% de son chiffre d'affaires en France, 18% en Europe occidentale,
00:3921,7% aux Etats-Unis, 14,7% en Amérique du Nord, 12,2% en Chine, 14,9% en Asie-Pacifique
00:48et 13% dans les autres pays du monde. Schneider Electric possède un beau portefeuille de
00:52marques avec entre autres des marques comme Merlin Guerin, Invencys, Aveva ou Osisoft
00:58dans son escarcelle. Ses activités s'organisent autour de deux grands pôles que sont la gestion
01:04de l'énergie avec 78,7% de son chiffre d'affaires et l'automatisation industrielle
01:10avec 21,3% de son CA. En quelques chiffres, le groupe Schneider Electric c'est quoi ? C'est
01:16un groupe présent dans 100 pays via 97 centres de distribution et 191 usines. Il compte plus
01:23de 1 000 brevets déposés et emploie plus de 166 300 collaborateurs. Son chiffre d'affaires
01:29s'est élevé à 38,1 milliards d'euros en 2024. Côté actionnariage, Schneider Electric
01:35est une société avec une base d'actionnaires diversifiés comprenant des investisseurs
01:39institutionnels et individuels où l'on retrouve entre autres le fonds d'investissement américain
01:44Massa-Schusetts Financial Services avec 5,7% des parts et les employés de Schneider avec
01:503,6% du capital. A noter que son capital est constitué de plus de 82% de flottants et 11,75%
01:58d'institutionnels. Schneider Electric est depuis peu dirigé par Olivier Blum qui en est le directeur
02:04général depuis novembre 2024. Les dates clés de l'entreprise sont 1836 la fondation de Schneider
02:11et compagnie, 1992 le rachat de Merlin Guérin, 1999 Schneider SA devient Schneider Electric,
02:182013 le rachat d'Invensis et 2022 le rachat total d'Aveva. Ses principaux concurrents sont
02:26l'allemand Siemens, le suisse ABB et l'américain Hayton Corporation. Voyons maintenant ensemble
02:32les principaux fondamentaux de cette belle société. Voici tout d'abord son cours de
02:36bourse lors de ses cinq dernières années. Depuis 2022, Schneider Electric bénéficie d'un
02:42contexte ultra favorable et surfe sur les tendances actuelles. La forte croissance dans le secteur des
02:47centres de données, alimentée par les tendances en intelligence artificielle et en transformation
02:52numérique, lui est notamment très profitable. Dans ces conditions, le titre a gagné 83% en trois ans,
02:5824% lors de la dernière année et offre un gain intéressant de 14% lors de ses six derniers
03:04mois. Son résultat d'exploitation est en forme, hormis 2020, il affiche une très belle hausse au
03:09cours du temps qui se confirme une nouvelle fois en 2024. Son chiffre d'affaires suit le même chemin
03:15et connaît une belle ascension depuis maintenant 4 ans, il est bien évidemment en hausse en 2024.
03:20Sa rentabilité via son retour sur capitaux propres est également bonne et progresse lentement mais
03:25sûrement. Elle se situe autour des 14% en 2024. Schneider Electric affiche un endettement en baisse
03:32et qui est parfaitement gérable compte tenu de son bilan financier remarquable. Son free cash flow
03:37est élevé et supérieur à 4 milliards d'euros, bien qu'en légère baisse en 2024, il reste très
03:43confortable. Son bénéfice net par action ne cesse de progresser au fil du temps, sans surprise il
03:49est en hausse en 2024. Sa marge nette est en baisse en 2024, elle est correcte et voisine des 10,5%.
03:56Sa marge d'exploitation continue de progresser d'année en année, elle est bonne et atteint les
04:0118,5% en 2024. Son PER est assez élevé, il est bien supérieur à sa moyenne et prouve que le titre
04:08est surévalué. Concernant sa droite de régression, nous observons que le titre évolue au-dessus de
04:13sa valeur théorique à plus d'un écart type. En comparant son cours à l'indice Lixor UCITS 440,
04:19l'on constate que le titre surperforme très largement l'indice depuis maintenant 5 ans.
04:24Le groupe offre une bonne redistribution à ses actionnaires, son payot ratio s'est élevé à
04:29environ 50% en 2024. Schneider Electric délivre un dividende fiable et croissant à ses actionnaires.
04:35Avec un faible rendement de 1,36% au cours actuel, le groupe a reversé 3,50€ par action en 2024.
04:42Le groupe réalise quelques programmes de rachat d'actions, notamment pour ses salariés. Ses
04:48résultats ne sont pas toujours conformes aux attentes des analystes et des investisseurs
04:51exigeants, malgré de belles performances. Boosté par un environnement très favorable à ses
04:56activités depuis 3-4 ans, Schneider Electric a augmenté ses dépenses en recherche et développement.
05:01La société est très bien suivie par les analystes qui sont plutôt à conserver sur le titre.
05:07L'objectif de cours moyen est fixé à 264€ et celui de cours haut à 308€ ce qui me paraît
05:13envisageable à moyen terme. Synthétisons tout cela, tous les voyants sont onvers pour ce groupe
05:18qui connaît une belle croissance et bénéficie d'une excellente visibilité sur ses activités.
05:23Seule ombre au tableau, sa valorisation semble un peu trop élevée compte tenu de son chiffre
05:28d'affaires. Passons maintenant aux atouts de cette belle société du secteur industriel.
05:32Schneider Electric occupe une position de leader mondial dans la gestion de l'énergie et
05:37l'automatisation. Avec une présence géographique diversifiée, l'entreprise réduit les risques liés
05:42à une région spécifique. Il a un portefeuille diversifié de produits et services. C'est un
05:47acteur majeur et un grand bénéficiaire de la transition énergétique. Son engagement vers
05:52l'innovation et les solutions numériques lui donne une longueur d'avance sur ses concurrents.
05:56Le groupe bénéficie de la forte demande dans le secteur des centres de données. Schneider
06:01est aussi plébiscité pour la qualité de ses produits. Sa stratégie axée sur le développement
06:06durable et l'efficacité énergétique semble être très efficace. Il signe régulièrement des
06:12partenariats stratégiques comme avec Nvidia. Et enfin, ses performances financières sont
06:17extrêmement solides. Côté faiblesse du groupe, elles ne sont pas très nombreuses. Il a une
06:22grande dépendance au secteur industriel, l'exposant ainsi au cycle économique. Schneider
06:27Electric doit réaliser des investissements continus et coûteux en recherche et développement pour
06:31maintenir son avantage concurrentiel. Il subit un ralentissement notable sur certains de ses
06:37marchés comme le bâtiment ou encore l'immobilier. L'entreprise fait aussi face à une forte
06:41concurrence internationale notamment venue de Chine. Il est confronté à des ralentissements
06:46potentiels dans certaines régions comme en Chine actuellement. Et enfin, le groupe est
06:50sensible aux tensions géopolitiques qui peuvent affecter ses opérations internationales.
06:54Pour terminer, quelle est donc mon opinion sur ce groupe ? Schneider Electric est pour
06:58moi un géant mondial dans un secteur résilient et en pleine croissance. Sa croissance se poursuit
07:04dans le secteur des centres de données, alimenté par les tendances en intelligence artificielle et
07:08en transformation numérique. Côté investissement, personnellement j'ai du Schneider Electric depuis
07:13plus de 3 ans en fonds de portefeuille. Sa valorisation est relativement élevée et le
07:17dividende est un peu faible. Un retour sous les 235 puis les 200 et enfin les 170€ si grosse
07:24correction serait bien pour espérer les 310€. Bien entendu, cette vidéo ne reflète que mon
07:29propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente. Je
07:34n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux.
07:39On se retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant
07:43qu'investir, c'est préparer ton avenir.