A fusão entre Marfrig e BRF movimentou o mercado com projeção de receita acima de R$ 150 bilhões. Fernando Iglesias, coordenador de mercado da Safras & Mercado, analisou os impactos da operação, que fortalece a exportação de carnes e amplia o portfólio de produtos.
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NotíciasTranscrição
00:00Como nós já falamos aqui no Jornal Times hoje, parece que o mercado gostou da notícia sobre a fusão entre Marfrig e BRF,
00:06que vai dar origem a uma empresa com capacidade de receita de mais de 150 bilhões de reais.
00:12A gente falou sobre isso agora, a gente fala mais uma vez sobre isso agora com o Fernando Iglesias,
00:17que é coordenador de mercado da Safras e Mercado.
00:20Boa noite para você, Iglesias. Seja muito bem-vindo aqui ao Jornal Times Brasil.
00:24Olá, boa noite. É um prazer estar aqui em mais uma oportunidade.
00:29Vamos discutir sim essa fusão que chacoalhou o mercado hoje, né?
00:33Teve um efeito muito positivo sobre as ações da Marfrig, principalmente,
00:37e até mesmo suprimiu os efeitos desse caso de influenza aviária que nós tivemos reportado hoje aqui no Brasil.
00:43Então, realmente foi um movimento bastante agressivo nessas ações.
00:47Eu queria te perguntar justamente sobre isso, né?
00:49Por que você acha que teve essa corrida tão grande para as ações da Marfrig?
00:54Bom, basicamente, a leitura que se faz é que a Marfrig agora vai ter uma capacidade,
01:01trazer uma capacidade de retorno para o seu investidor muito ampla.
01:05E nós já temos que considerar aqui que os efeitos, que as estratégias da Marfrig em relação à BRF,
01:12elas já estavam presentes no mercado, essa sinalização já acontece há alguns anos.
01:16Nós já observamos esse tipo de movimento por parte da Marfrig, esses acenos em assumir mais controle na BRF há muitos e muitos anos.
01:27Tanto que quando nós observamos aquela operação recente entre Minerva e Marfrig,
01:32em que o Minerva adquiriu uma série de unidades frigoríficas do grupo Marfrig,
01:37que processam carne bovina, esse era um mecanismo de capitalização que a Marfrig adotou
01:42para conseguir justamente fazer essas operações junto com a BRF.
01:46Então, o mercado está entendendo isso como muito interessante,
01:49ela vai ter uma capacidade de atingir ali um volume maior de fornecimento de produtos congelados,
01:57de hambúrgueres, que é, querendo ou não, o core business da empresa.
02:01Então, eles têm uma condição muito favorável agora, o mercado está observando isso muito atentamente
02:07e está tendo um retorno bastante positivo.
02:09Queria uma avaliação sua, porque na negociação ficou definido um total de dividendos a serem pagos
02:14para os investidores das duas empresas.
02:17Queria entender se esse pagamento de dividendos tem algo especial,
02:20se ele representa um ganho para os investidores, para os acionistas,
02:23ou se eles são apenas dividendos, vamos dizer assim, comuns.
02:26Na verdade, isso já foi programado ali, e pelo que nós acompanhamos aqui,
02:34quem quiser também, não quiser participar, pode acabar ali, pode exercer o direito de recesso
02:41e vai receber ali R$19,89 por ação.
02:45Então, eles vão receber dividendos, bons números inclusive,
02:48e a recomendação que fica aí dentro do mercado, tanto das principais casas,
02:53é realmente acreditar nesse projeto da Marfrig daqui para frente,
02:57que realmente parece que tem bastante solidez, pelo que está sendo desenhado ali.
03:03Inclusive, já se aventa a expectativa que não há necessidade de uma aprovação do CAB,
03:08do Conselho de Defesa Econômica, justamente para assumir essa operação.
03:13Então, o mercado está vendo como muito interessante essa fusão entre as duas empresas,
03:18e realmente vai gerar uma dominância muito grande em frente ao mercado global.
03:22vai ter uma capacidade de fornecimento de produto muito interessante,
03:26tanto de carne suína quanto de carne de frango,
03:28assim como nos produtos processados que a BRF trabalha tão bem.
03:33Oi, Iglesias, alguns investidores estão reclamando, eu li hoje,
03:36sobre a proporção das ações que aparece nesse acordo aí.
03:40Segundo algumas pessoas que reclamaram, estaria um pouco favorável demais a BRF.
03:46Se acha a proporção que foi definida adequada?
03:49Aparentemente sim, o desenho inicial parece correto,
03:55das proporções que foram assumidas pelas duas empresas,
03:59e lembrando aqui um aspecto muito interessante, muito importante.
04:03O volume, o acesso ao mercado global, hoje a BRF,
04:07tem um potencial de exportação de carne de frango, por exemplo,
04:11que poucas empresas têm hoje, é a principal exportadora de carne de frango.
04:15Então, isso faz muita diferença quando nós analisamos esse tipo de sinalização no mercado.
04:21O potencial que a BRF tem também, precisa ser abordado,
04:25não por acaso ela acessa aí os principais mercados que o Brasil fornece proteínas de origem animal.
04:31Então, é uma empresa de calibre, é uma empresa importante,
04:35e isso faz sentido nessa estratégia das duas companhias.
04:38Duas coisas que são observadas quando a gente fala em fusão e aquisição,
04:43é assim, primeiro, saber que tipo de complemento uma empresa traz para o negócio da outra.
04:48Segundo, também ver as redundâncias, onde pode ter sinergias ali, economia de gastos.
04:53Nesse aspecto, o que você enxerga?
04:55Bom, é aquilo que eu comentei, nós temos agora uma ótima capacidade das duas empresas ali,
05:03a Marfrig já é o principal fornecedor de hambúrgueres do mundo,
05:05já trabalha muito bem nesse mercado,
05:08e agora também temos uma capacidade da própria BRF de fornecer os produtos congelados,
05:14que eles fornecem aí para o mercado brasileiro,
05:16e também na exportação de carne de frango e de carne suína.
05:19Lembrando que a Marfrig também tem operações de exportação de carne bovina,
05:23então essas sinergias, nós percebemos que as três principais proteínas produzidas aqui no Brasil,
05:30mais os processados, como por exemplo, lasanhas, pratos congelados e assim por diante,
05:36vão ser, vão compor muito bem a carteira de produtos da companhia.
05:41Sem nem falar dos outros negócios, que essas companhias têm negócios paralelos,
05:45por exemplo, a BRF tem divisões de pet food,
05:48que aproveita os produtos ali de rendering, de reciclagem animal,
05:51para expandir o seu leque de possibilidades.
05:55Então, tudo isso é muito interessante,
05:57oferece uma perspectiva de diversificação do negócio,
06:00que hoje em dia mostra aí uma capacidade de superar,
06:04de navegar momentos de crise que um ou outro setor possa enfrentar,
06:08que é sem dúvida aí que coloca uma robustez muito grande dentro da companhia.
06:12Você falou agora há pouco sobre a força que essa empresa vai ter
06:16para abrir mercado no exterior, né?
06:18Que tipo de fronteira você acha que ainda está por ser desbravada pelo Brasil nesse mercado?
06:26Bom, quando nós olhamos o setor carnes brasileiro,
06:29apesar do problema que nós tivemos hoje, foi relatado hoje,
06:33o Brasil é disparado a melhor alternativa global para fornecimento de proteínas de origem animal.
06:38O mercado asiático tem um potencial imenso para o Brasil crescer lá dentro.
06:43Em relação à carne suína, por exemplo, o Brasil pode alavancar suas vendas
06:47para Japão, para Coreia do Sul, para Filipinas, para China, tem um potencial imenso.
06:53Nós tivemos agora aquela missão que foi para a China durante essa semana,
06:57temos um escritório novo que foi aberto ali na China,
07:02então isso abre um potencial, abre um leque de possibilidades muito amplo
07:05para atender mercado asiático.
07:08Sem nem falar as tensões comerciais que existem hoje ao redor do mundo,
07:11que podem abrir fronteiras ali para o Brasil, como por exemplo, Canadá, México,
07:16que são países que não compram ainda grandes volumes de proteínas de origem animal aqui do Brasil,
07:21até por uma questão de afinidade com os Estados Unidos,
07:24mas podem acabar direcionando suas compras aqui ao mercado brasileiro.
07:28Então tem muito potencial fora do Brasil,
07:31exportação é uma das prioridades do setor carnes brasileiro,
07:35então a gente vê números impressionantes de vendas de proteínas de origem animal nessa temporada.
07:40E agora vamos acompanhar também os desdobramentos da influência aviária aqui no país,
07:46que consequências isso vai trazer para o nosso mercado.
07:49Realmente atinge em cheio um dos nossos setores que mais exportam, né?
07:53É, exatamente.
07:54É uma situação problemática, de fato é,
07:57mas é importante mencionar aqui que as medidas de sanidade animal que estão sendo adotadas,
08:02o protocolo de biosseguridade está sendo conduzido à risca.
08:06Então todos os animais da granja em que o episódio aconteceu vão ser sacrificados,
08:12não vão participar ali da cadeia produtiva.
08:14Eu diria para quem está aqui nos acompanhando,
08:16que de 30 a 60 dias toda essa questão vai estar resolvida, vai estar solucionada,
08:21e não vamos ter aí maiores desdobramentos quanto a isso.
08:25O Brasil vai ter prejuízos nesses próximos 60 dias, infelizmente vai.
08:29A China, por exemplo, que é o nosso grande comprador de carne de frango,
08:33já tem uma suspensão agora do território nacional, né?
08:38Não compra mais carne de frango aqui do Brasil por pelo menos 60 dias.
08:42União Europeia também, tá?
08:44Mas a boa notícia é que os demais grandes compradores vão ter aí um fechamento regional,
08:49e a outra boa notícia é que não há alternativas melhores que o Brasil hoje
08:53para fornecimento de carne de frango.
08:55Então, eles devem voltar rapidamente a esse fluxo de comércio normal.
08:59Fernando Iglesias, coordenador de mercados da consultoria Safras e Mercado,
09:04obrigado pela sua participação e boa noite.
09:07Boa noite, até uma próxima oportunidade.
09:10Até.