Felipe Corleta, sócio da GTF Capital, analisa o fechamento de mercado, as quedas nas bolsas e o impacto das declarações de Jerome Powell. Ele também discute a recente divulgação do PIB chinês e o cenário de commodities. A guerra tarifária e os efeitos das taxas de juros dominam as perspectivas de curto prazo.
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00:00Vamos agora entender mais, então, sobre o que determinou esses movimentos do mercado nesta quarta-feira,
00:05conversando com o Felipe Corleta, sócio da GTF Capital.
00:10Lembrando que a gente tem também hoje divulgação de muitos balanços corporativos.
00:15Corleta certamente vai falar do impacto desses balanços e a gente vai trazer daqui a pouquinho aqui no radar os principais deles.
00:22Corleta, boa noite para você.
00:25Bolsa no Brasil caiu, dólar no Brasil caiu, bolsas nos Estados Unidos caíram.
00:30Qual é a principal explicação?
00:34Olha, Turcio, boa tarde para você, para todo mundo que está acompanhando aqui.
00:39A gente teve um dia muito pesado lá fora, especialmente por conta de declarações do presidente do Banco Central americano,
00:47Jerome Powell, declarações muito pessimistas com relação à economia, para não dizer declarações que beiram a estagflação,
00:58quer dizer, uma inflação alta e a economia desacelerando.
01:02Falou que as tarifas são maiores do que eles esperavam no Banco Central e falou que a incerteza causada por isso também pesa
01:08e disse que o Banco Central está numa posição muito confortável nesse momento com o patamar de taxa de juros.
01:15Então, postergando, portanto, qualquer expectativa que o mercado possa ter de que o Banco Central vai cortar as taxas de juros.
01:23A gente tem sempre, especialmente em momentos que o petróleo cai de preço, essa expectativa de inflação caindo e as taxas de juros se acomodando, indo para baixo.
01:33E não é o que a gente está vendo nesse momento, especialmente por conta dessa guerra tarifária.
01:37As expectativas de inflação nos Estados Unidos estão piorando e a gente tem aí essa expectativa da taxa de juros cair cada vez mais longe.
01:44Então, esse principal ponto acelerou as quedas da Bolsa Americana, que se recuperou até um pouquinho no final do pregão.
01:51A Bolsa de Tecnologia chegou a cair mais 5%, fechou um pouco com um pouco menos de queda disso do que isso,
01:59mas especialmente refletindo essas declarações do Jerome Powell.
02:03Lógico que a guerra tarifária continua sendo o principal foco dos mercados.
02:07As declarações mais recentes do Trump não são positivas, são declarações de que essa pausa é uma pausa temporária,
02:14ela não é efetivamente um espaço para negociação, que as tarifas não vão voltar.
02:19Então, isso continua assombrando os mercados e a Bolsa Americana reagindo negativamente.
02:25Ao mesmo tempo, a gente tem um dólar fraco.
02:27Quer dizer, todo esse cenário de Estados Unidos se posicionando como o grande páreo da guerra comercial
02:32está enfraquecendo o dólar, inclusive com investidores buscando alocação em outras moedas seguras,
02:39como o euro, como o franco suíço, como o iene japonês,
02:44nesse momento em que a gente vê os Estados Unidos como protagonista de uma guerra comercial
02:49que não está com cara de que vai acabar tão cedo.
02:51Pois é, aqui no Brasil o dólar fechou em queda, valendo R$ 5,86.
02:56E trazendo para cá, Coroleta, quer dizer, claro que aqui existe a preocupação também com a guerra tarifária
03:03e apesar de Trump ter aberto aquela pausa de 90 dias no tarifácio mais geral,
03:10as outras notícias e as outras medidas pontuais que vão aparecendo também não ajudam muito.
03:15A gente teve hoje essa história das empresas de tecnologia tendo essa barreira para vender para outros mercados,
03:21como o chinês, por exemplo, a NVIDIA despencou lá nas bolsas americanas.
03:26Exato, a NVIDIA fechou com 6,9% de queda, uma queda muito expressiva considerando o tamanho da empresa.
03:35Lógico que toda essa guerra comercial é muito prejudicial, especialmente para o setor de tecnologia,
03:40porque ele depende muito da produção na China, ele depende de minerais que a China exporta
03:47e depende também do mercado consumidor da China, que consome muita tecnologia.
03:53Então, isso pesa demais, é um país que tem uma população gigantesca e uma população muito digitalizada.
04:00Então, isso pesa muito, sim, para a NVIDIA e para outras empresas de tecnologia.
04:04Isso a gente reflete hoje, estou olhando aqui, Tesla caiu 5%, Apple caiu 4%, Microsoft 3,7%.
04:11Então, realmente, uma quarta-feira bem pesada para as ações de tecnologia.
04:17Falando de Brasil, a gente teve, sim, um dia positivo no dólar, dólar para baixo,
04:22a gente teve um dia relativamente estável no mercado de renda fixa,
04:26com a curva de juros operando perto da estabilidade, ainda um receio grande em função do clima doméstico
04:32após a publicação por parte do governo ontem do projeto de leite de eletrizes orçamentárias,
04:38que colocou um déficit nas projeções e uma meta de superávit.
04:43Então, isso trouxe para o mercado uma sensação de que o governo vai ter que apresentar novas medidas,
04:48talvez medidas de aumento de arrecadação, já que a gente vem vendo que esse governo não traz muitas medidas de cortes de gastos.
04:58Então, isso também trouxe um certo mau humor para o mercado por aqui.
05:01Com relação à Bolsa, a gente teve uma queda do índice Bovespa de 0,72%,
05:06que antecede o dia de vencimento de opções e uma queda muito puxada pelas ações da Vale.
05:11Ontem, a Vale publicou seu relatório operacional, sua produção,
05:15um relatório que, por conta das chuvas, especialmente na região de Minas Gerais e no sudeste do Brasil,
05:22pesou na produção, a produção veio abaixo do que esperavam os analistas.
05:25A situação da Vale, aí fechou com uma queda de 2,32%, retirando cerca de 400 pontos do Ibovespa.
05:33Então, isso acabou pesando, levou a Bolsa a fechar em queda, a maior parte dos papéis também,
05:38mas uma queda bem moderada, se a gente for olhar de uma forma relativa ao mercado americano,
05:43o principal mercado do mundo.
05:45Então, lá que se lá caiu 2 e pouco, aqui caímos 0,70%.
05:48No relativo, o Brasil se saiu bem do pregão de hoje.
05:52Ô, Coroleta, e a gente teve hoje também a divulgação do PIB da China,
05:57um crescimento de 5,4%, comparando o primeiro trimestre com o primeiro trimestre do ano passado.
06:04Uma pesquisa feita junto ao mercado pela agência Reuters, nos Estados Unidos,
06:08previa um crescimento de 5,1%, cresceu 5,4%.
06:12Como é que esse resultado caiu aí para o mercado?
06:15Positivo, tiveram dados de vendas no varejo, na China também fortes,
06:20a gente teve dados de exportações muito fortes essa semana também na China.
06:25Então, são dados que mostram que a economia chinesa segue crescendo de uma forma vigorosa,
06:31mas apesar de a gente ter isso como um dado positivo, especialmente para o mercado de commodities,
06:37já que a gente associa muito o PIB da China ao consumo de commodities,
06:42como petróleo, minério de ferro, outras commodities metálicas, também proteínas.
06:49Então, tem esse lado positivo, mas nesse momento o mercado está olhando pouco para trás.
06:55Quer dizer, o PIB é um indicador retrovisor, você olha ele pelo espelho, que já passou,
07:00e o mercado está muito receoso com o que vem pela frente, especialmente com a guerra comercial.
07:04Então, apesar de ser, sim, um número positivo, um número que é positivo para o mercado,
07:09especialmente para o Brasil, grande exportador de commodities,
07:12os investidores estão muito mais atentos no que vem daqui para frente em relação à China,
07:19especialmente no âmbito de toda essa guerra comercial.
07:24Coleta, e para amanhã, em que prestar atenção?
07:28Olha, amanhã a gente tem um vencimento de opções sobre ações aqui na Bolsa,
07:31isso pode trazer uma volatilidade adicional para alguns papéis, especialmente aquelas ações mais líquidas,
07:37Vale, Petrobras, Banco do Brasil, Itaú, enfim, ações do setor doméstico também,
07:41algumas podem ser impactadas por isso.
07:44A gente tem a decisão do Banco Central Europeu, que deve cortar os juros,
07:48então, assim, na contramão do que os Estados Unidos estão fazendo,
07:50de postergar esse corte, de sinalizar essa postergação do corte amanhã.
07:54Deve ter um corte de juros na Europa,
07:56Europa que acaba sendo o saco de pancadas dessa guerra comercial,
08:01porque depende muito do mercado chinês e depende muito também do mercado americano para a sua economia,
08:07a Europa fica no meio do caminho, ainda travando a sua própria guerra comercial
08:11e ainda sofrendo muito com a guerra comercial entre Estados Unidos e China.
08:15Então, esse corte de juros é uma forma de o Banco Central Europeu tentar estimular uma economia
08:20que já há cerca de, pelo menos, uma década vem num crescimento muito lento.
08:26Então, declarações do Banco Central Europeu podem impactar nos mercados,
08:30especialmente no mercado de câmbio, na cotação do euro contra o dólar,
08:36enfim, dessas moedas contra outras moedas emergentes.
08:40E essa véspera de feriado, a gente pode ter aí o mercado operando com uma certa cautela
08:44em função de uma sexta-feira que é feriado e aqui no Brasil ainda segunda-feira feriado também.
08:51Então, a gente tem aí dois feriados consecutivos, é natural que com o mercado fechado
08:55a gente possa ver aí investidores procurando algum tipo de proteção
08:59para ficar relativamente mais tranquilo durante esses dias aí.
09:03E poder aproveitar o feriado, né, Corleta?
09:05Obrigado pela sua análise.
09:07Até amanhã, que ainda não é feriado.
09:09Contamos com você aqui, Felipe Corleta, sócio da GTF Capital.
09:13Valeu, Corleta, boa noite.
09:14Até amanhã, pessoal. Boa noite.
09:17Valeu.