El Dato - Expectativas económicas 2025 - 18 de marzo 2025
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NoticiasTranscripción
00:00Economía, finanzas, soluciones, propuestas, nacionales, internacionales.
00:25El dato, por José Luis Moncada.
00:37Buenas noches, una vez más con ustedes, acompañándoles en sus hogares,
00:42esperando que estén disfrutando de la cena, o si no, ya la disfrutaron,
00:46y puedan acompañarnos en un programa muy interesante,
00:49donde pretendemos informarles, darles datos, estadísticas,
00:54del comportamiento de la economía 2024, expectativas 2025.
00:59Esta noche, con indicadores para ustedes conocidos,
01:04que nos van a reflejar qué pasó en el 2024,
01:07cuáles son las condiciones de 2025, un año político que indiscutiblemente es atípico,
01:14pero donde la economía tiene que fortalecerse y mantenerse.
01:18Realmente de frente, para que ese clima político de incertidumbre
01:23no pueda afectar esos indicadores y Honduras siga senderos de crecimiento.
01:28Porque es lo que ocupamos para tener realmente un crecimiento sustantivo.
01:33Indicadores que nos lleven a un 4, 5, 6% del PIB, que son los que necesitamos.
01:41El día de hoy nos acompañarán dos profesionales que han hecho investigación,
01:45que han hecho estudio y que queremos compartir con ustedes.
01:49Los dejo con un mensaje comercial y regresamos para iniciar este programa,
01:54que indudablemente va a ser de su interés.
01:58Este segmento es patrocinado por Banco de Occidente.
02:02Comienza ahora con Banco de Occidente, porque esta es la hora que te llama a emprender
02:07y necesitas que alguien crea en ti. Ese alguien es Banco de Occidente.
02:15Continuamos. Nuestros invitados de esta noche.
02:20El perfil de hoy.
02:24Alejandro Caffati, oficial de Política Económica del Consejo Hondureño de la Empresa Privada.
02:29Economista e investigador junior del Foro Social sobre la Deuda Extreme de Desarrollo de Honduras, FOSDE.
02:35Alejandro Caffati, oficial de Política Económica del Consejo Hondureño de la Empresa Privada.
02:39Economista e investigador junior del Foro Social sobre la Deuda Extreme de Desarrollo de Honduras, FOSDE.
02:45Ganador de los premios TOPI y JCI Honduras en la categoría de Liderazgo, Logros Académicos.
02:51Es licenciado en Economía de la Universidad Nacional Autónoma de Honduras.
02:59Santiago Israel Herrera, jefe del Departamento de Organización y Empleamiento Estratégico del Banco Central de Honduras.
03:06Su gerente administrativo y servicios del Banco Central.
03:10Director del Programa Nacional Competitividad, FIDE.
03:13Gerente de Política Económica del COEP actualmente.
03:19Buenas noches Santiago, buenas noches Alejandro.
03:22Un gusto en tenerlos en El Dato de nuevo.
03:24Buenas noches.
03:26Hablando un poco de Honduras y el comportamiento de la economía actualmente.
03:31Expectativas, indicadores interesantes que a veces la población necesita conocer para entender mejor la realidad.
03:41En términos generales yo creo que muchos de los ciudadanos cuando salen y consumen entienden la economía
03:49porque se dan cuenta de la capacidad o no que tienen para poder accesar a los bienes principales,
03:57a los servicios principales y en los de consumo o de placer a veces tienen limitaciones.
04:04Yo creo que a veces subestimamos al ciudadano, pero que creo que individualmente cada uno a veces quiere entender,
04:13a veces no quiere entender, pero en términos generales sabe cuál es el comportamiento que deben tener de acuerdo a sus condiciones.
04:21En este sentido vamos a dar inicio al programa con una presentación que nos trae el COEP
04:28que nos viene a dar una ubicación global de algunas variables que sirven para que nosotros identifiquemos
04:39cómo está el país en términos generales.
04:41Veamos el primer gráfico que nos habla sobre los indicadores internacionales.
04:47Gracias José Luis por la invitación, por el honor que nos das a compartir tu programa.
04:53Somos un país pequeño, somos una economía muy pequeña, muy abierta y por lo tanto somos expuestos a choques externos
05:02y en este mundo cargado de incertidumbre es crucial.
05:07Así que cuando los inversionistas piensan en un país como destino de inversión siempre están pensando en cuáles están los mejores.
05:14Honduras no ha alcanzado más de mil millones de dólares en inversión en los últimos años, desde el 2017 creo,
05:22sin embargo Costa Rica alcanza cuatro mil ochocientos millones y esa diferencia se marca en estos indicadores que están en la pantalla.
05:29Por ejemplo de los 161 países, 65 países en el mundo que son miembros del CIADI, Honduras no lo es.
05:37Y eso no nos quita las demandas que están de por medio ya planteadas ante esa instancia internacional
05:44del Banco Mundial.
05:46Y nos resta atractivo de inversión.
05:48Totalmente, cuando verificamos el Estado de Derecho, Honduras en el ranking donde uno es el mejor y 128 es el peor,
05:56estamos en la posición 126, prácticamente estamos en el extremo.
06:00En el piso.
06:02En el piso de los países que no respetan las leyes, ni hay una institucionalidad que se respeta
06:07y lo estamos viendo casualmente ahorita en todo este proceso electoral donde se ha perdido el respeto por las instituciones.
06:15En materia de Derecho de Desarrollo Humano nos califican 132 de 189 y eso quiere decir,
06:22y se refleja en la idea de que más de 6 hondureños de cada 10 son pobres y más de 4 son extremadamente pobres.
06:32Quiere decir que viven con menos de 2 dólares al día.
06:36¿Cómo puede vivir de manera digna un hondureño con ese estadio?
06:41En la percepción de la corrupción somos del 15% de los países más corruptos del mundo.
06:46Por primera vez bajamos de 23 a 22 cuando la calificación debería de ser 100.
06:51Eso ya de por sí nos dice que en noviembre la cuenta del milenio no nos va a tomar en cuenta
06:56porque tendríamos que haber pasado arriba de 50 y vamos a salir con 22.
06:59Eso es muy malo para cualquiera.
07:02El progreso social que lo calcula el World Economic Forum y el Ginkgai somos 110 de 163.
07:08Esto combina variables económicas y variables sociales y nos califica así, muy mal.
07:14En libertad económica posición 92 de 177 y eso significa que no somos un país lo suficientemente libre
07:23para poder hacer trabajo, competir en condiciones de mercado.
07:27En viajes y turismo donde tenemos un gran patrimonio cultural, un gran patrimonio natural
07:34estamos en una posición 106 de 117.
07:37O sea, tenemos los recursos pero no los sabemos poner en valor y por lo tanto no podemos explotar
07:44ese capital que tenemos como hondureños porque no somos capaces de competir con los demás.
07:51Hay países con mucho menos recursos como Costa Rica, El Salvador que lo están haciendo mejor.
07:55Y finalmente pues en adopción de tecnología en el mundo del futuro, en el mundo del sistema de información,
08:03en el mundo de la inteligencia artificial.
08:05Ya no es del futuro, es del presente.
08:07Es del presente y estar en una posición 122 de 158 nos dice que estamos muy lejos de ser una economía competitiva
08:17y si no somos capaces de atraer inversiones para complementar la inversión nacional
08:22que la componen más del 90% del sector privado y un 10% del sector público
08:30no vamos a poder crecer a tasas significativas de manera sostenible
08:36que nos permita que el hondureño de a pie disfrute de la derrama del crecimiento.
08:43Ahora, antes de pasar al tema de lo que es el crecimiento económico
08:47yo sí quiero hacer una referencia para el público en general.
08:49Indiscutiblemente cada gobierno asume posiciones diferentes cuando los indicadores no le favorecen.
08:57Yo lo que quiero decir es que todos estos indicadores son hechos por organizaciones serias,
09:02investigaciones, universidades de prestigio que no se van a prestar a manipulación ni de la derecha ni de la izquierda.
09:10Así que esa descalificación que a veces escucho del gobierno no es válida.
09:14Yo creo que más bien debería servir para motivar y hacer una tarea y una ruta de cómo mejorar esas condiciones.
09:23Descalificando, no hacemos nada.
09:26Realmente cuando nos dan esa fotografía en cada uno de estos temas tenemos que ver cómo la mejoramos.
09:33Es decir, si viene en blanco y negro, pongámosle color.
09:36Sigamos con lo que es el crecimiento económico.
09:38Sí, en efecto, la siguiente diapositiva cuando pueda ver el público en pantalla
09:45no es más que el comportamiento del crecimiento económico de Honduras, el de Estados Unidos y el del mundo.
09:51¿Y qué es lo que nosotros queríamos expresar desde la Gerencia Política Económica del COAEP con este gráfico?
09:56Primero es que el comportamiento económico hondureño depende primero en gran medida del comportamiento económico estadounidense.
10:04Es decir, si los Estados Unidos entran en una recesión, en una crisis económica,
10:11inmediatamente después Honduras entra en una crisis económica.
10:16Y cuando Estados Unidos repunta económicamente, le va bien económicamente, nuestra economía también le va bien.
10:22Y es exactamente el mismo comportamiento para el mundo también.
10:25¿Y esto por qué lo queríamos hacer?
10:27Para poder determinar cuál era la dependencia con la economía estadounidense.
10:29Con la nueva administración de Trump las cosas han cambiado en el mundo, no sólo en la región centroamericana y en América Latina.
10:38Así que esperar que las economías estadounidenses repunten nos va a beneficiar a nosotros.
10:44Incluso ya hemos tenido conversaciones a lo interno en el COAEP,
10:48donde toda esta guerra de aranceles que le llaman popularmente,
10:52se ha traducido en una posible oportunidad de atraer inversiones en Honduras.
11:01Así que en ese sentido es necesario poder ver este comportamiento.
11:06Y no sólo lo decimos por el hecho de que la economía hondureña depende de la estadounidense
11:11por el tema de las remesas familiares, sino también con las exportaciones.
11:1456% de los productos que Honduras exporta tiene como principal mercado los Estados Unidos.
11:22Así que en ese sentido es necesario no sólo monitorearlo,
11:25sino también estar conscientes de esta dependencia económica y comercial que tenemos con Estados Unidos.
11:31Ahora Alejandro, la situación de la economía de Estados Unidos con las medidas que está tomando el presidente Trump, a mí me preocupa.
11:38Y realmente podemos tener unos efectos que no necesariamente sean los mejores por el incremento que puede haber,
11:46por el tema de los aranceles que indiscutiblemente va a parar un poco la demanda
11:52y va a generar realmente que las principales cosas, productos que nosotros exportamos,
11:58no tengan suficiente demanda y eso nos puede afectar.
12:02Pero bueno, esperemos un poco el desarrollo a ver qué sucede.
12:05Y aquí no quiero pecar de optimista, no es el tema, el hecho es que podría haber una oportunidad
12:12y lo otro es un tema de las amenazas que agregar es el tema de la inflación persistente.
12:19Nosotros estamos visualizando desde el COEP que ante esta política de aranceles en el mundo
12:25impulsada por la administración de Trump, podríamos tener un impacto negativo en la inflación
12:30similar a los que tuvimos en 2022 donde tuvimos inflaciones incluso de dos dígitos.
12:34Y aquí hay cosas positivas y negativas que nos pueden pasar.
12:38Una de las cosas positivas que nos puede pasar es que si los aranceles hacen
12:43que los compradores de los Estados Unidos no quieran comprarle a México porque se ha encarecido mucho,
12:49por ejemplo prendas textiles, prendas de confección, ¿a quién se las va?
12:56Los contratos se van a mover a algún lugar, eso puede atraer contratos para Honduras.
12:59Sin embargo, si los Estados Unidos persisten en ponerle aranceles a la industria automotriz de México,
13:06eso puede afectar a la industria automotriz hondureña de donde se envían las partes para esos vehículos
13:14que se ensamblan en México, por ejemplo.
13:16Entonces son cosas que pueden ser a favor o en contra y como dice Alejandro,
13:22esa inflación persistente en una economía de los Estados Unidos de donde nosotros importamos materiales
13:29de materia prima, importamos comida, importamos arroz, importamos maíz amarillo,
13:36importamos medicina e importamos combustible, también nos puede venir a pegar en la economía nacional.
13:43Sí, yo tengo mi reserva. Pasemos a la actividad económica a diciembre de 2024.
13:49Bueno, lo que nosotros queremos dar a expresar con este indicador,
13:53más allá de que los ciudadanos puedan ver los numeritos que entiendo
13:56y que son un poco complicados de ver en este gráfico,
14:00es tratar de expresar, si ustedes se fijan, el dinamismo de la economía hondureña
14:04se ha mantenido prácticamente estable o hasta estancado en los últimos dos o tres años en el país
14:10y este es un mal síntoma.
14:12Es, por ejemplo, cuando uno va al doctor porque tiene dolores de cabeza persistentes
14:19o presiones altas persistentes.
14:21Eso es lo que nos está diciendo el indicador.
14:22Si bien es cierto, los valores son positivos,
14:25lo que nos está tratando de decir entre líneas estos indicadores es que no estamos produciendo,
14:31no estamos dinamizándonos lo suficiente para poder generar la cantidad de empleos
14:36que quiere el pueblo hondureño.
14:38Nosotros somos bien conscientes desde el sector privado, llevamos dos años insistiendo en este tema,
14:42que la generación de empleo es el principal problema del pueblo hondureño.
14:45Sin embargo, si no existe producción ni dinamismo económico,
14:49obviamente no va a existir la oportunidad de crear esos nuevos empleos
14:53que necesita la población para erradicar los índices de pobreza.
14:57Y sobre todo que los sectores que implican este crecimiento no demandan de mucha mano de obra,
15:01que es tecnología, bancas, servicios.
15:03Es decir, los otros sectores que demandan mano de obra y que genera trabajo
15:07y por ende más demanda, pues está estancado.
15:11Entonces, para mí, yo lo digo periódicamente, la economía de Honduras está estancada
15:15independientemente de que el gobierno se llene la boca diciendo que crecimos 3.4.
15:20El Producto Interno y Bruto no es el único indicador para evaluar el crecimiento
15:25de una economía de un país.
15:28Pues Luis, crecemos entre 3.4 y 3.6 todos los años.
15:33No importa lo que haga el gobierno.
15:36Nadie puede vanagloriarse de que crezcamos una tasa.
15:39Si vamos a la siguiente gráfica que es la que habla de proyección del crecimiento económico.
15:43Exactamente, así es.
15:48Bueno, tenemos la gráfica ahí.
15:51Sí, estas son unas proyecciones que nosotros hemos realizado en la gerencia.
15:55Lo publicamos casualmente en nuestro boletín económico de enero.
15:58Un par de proyecciones basadas en las cifras que publica el FMI.
16:04Lo que pueden ver más allá de los números y cuánto podría representar el PIB
16:08es lo que mencionaba don Santiago.
16:09Ese crecimiento entre 3 y 3.8% es insuficiente para la generación de empleo
16:15y generación de riqueza en el país.
16:17Es un crecimiento que cuando uno le resta la tasa de crecimiento poblacional
16:21es pírrico y es insuficiente.
16:23Y nosotros creemos que este debería ser también un llamado a la acción,
16:27un llamado a las diferentes fuerzas políticas de cara al proceso general
16:33para priorizar como un pilar de su siguiente plan de gobierno
16:36el tema económico.
16:38Es imposible que seamos el único país de la región
16:41que no estemos priorizando los temas económicos
16:43cuando son el principal problema de la sociedad.
16:46Perfecto.
16:48Vamos al tema de la inflación, a Frere, febrero de 2025.
16:52Bueno, el tema de la inflación es un tema que estábamos nosotros,
16:57como lo mencionaba don Santiago al inicio, viendo y monitoreando.
17:00Primero, hay un tema de una reducción de la inflación
17:03en el tema de la canasta de alimentos.
17:06Y aquí nosotros somos bien responsables
17:08en mencionar que una reducción del crecimiento
17:11de los precios de la canasta básica
17:14no necesariamente representa que son más baratos.
17:17Simplemente están aumentando menos
17:20en comparación con lo que había aumentado anteriormente.
17:22Y esto tiene que ver con lo que mencionaba don Santiago al inicio.
17:25El tema es que dependemos significativamente
17:28de la importación de alimentos, particularmente a los Estados Unidos.
17:31Si los Estados Unidos tienen inflaciones altas
17:32que lo han tenido en los últimos meses,
17:35Honduras va a tener un impacto negativo.
17:40Y aquí es donde nosotros decimos
17:42que es necesario priorizar el agro,
17:45no solo por un tema de seguridad alimentaria,
17:47sino también para el tema de la generación de empleo.
17:50Es imposible que nuestro principal sector económico
17:53esté rezagado desde el 2020.
17:56Indiscutiblemente, es un tema que yo no entiendo.
18:00¿Por qué siendo un país eminentemente agrícola y forestal?
18:05Porque ambos constituyen dos elementos sustantivos
18:08en generación de empleo
18:10y de poder generar el autoconsumo
18:13en varias de las materias,
18:15tanto en agricultura como en el tema de madera.
18:18Pero no lo hemos desarrollado.
18:20Es decir, cuando estamos comiendo lechugas de Guatemala,
18:23pues hombre, yo me preocupo porque realmente
18:26hay una gran cantidad de lechugas
18:28y hay una gran cantidad de valles en Honduras
18:32listos para poder producir los vegetales necesarios.
18:36José Luis, hacia esto le agregamos elementos.
18:41Ayer, casualmente, estábamos a petición de un director
18:44estudiando el presupuesto de los últimos años
18:46de la Secretaría de Agricultura y Ganadería
18:48y de todas las dependencias que se dedican al agro.
18:51Gasto, más gasto, más gasto.
18:54Muy baja investigación, muy bajo desarrollo,
18:56muy baja inversión, muy baja innovación.
18:59Por supuesto que no va a crecer ese sector,
19:02no importa lo que se gaste en esa secretaría.
19:05Yo lo recondigramo desde la década del 70 todavía.
19:08Entonces usted puede imaginar que yo trabajé ahí
19:11y yo tuve que sacar mi área de trabajo que era
19:14riesgo, agrícola y financiamiento,
19:16tuve que sacarlo por fuera para poder desarrollar
19:19porque si me meto en la estructura me ahogo.
19:22Y sobre todo, te puedo recalcar un hecho muy importante
19:26y es el que todavía no hemos resuelto ni así,
19:30en todo caso empeorado, el tema de las invasiones.
19:34Más de 66 mil manzanas de tierra invadidas
19:38en los principales cultivos de exportación
19:41son un hándicap para nuestra economía,
19:44para nuestra producción de alimentos en parte,
19:46pero sobre todo para nuestras exportaciones.
19:49De acuerdo a algunas cifras que vi rápidamente,
19:52la exportación de aceite de palmas se vino al 50%,
19:56y eso es brutalmente problemático
19:59para la economía del país.
20:01Así que estamos volviendo a ser convocados
20:04por la Comisión Agraria para el 25 de marzo,
20:07vamos a ver qué dicen,
20:09porque hace seis meses ya les entregamos todas las propuestas
20:13y todavía no vemos ningún resultado.
20:16Bueno, vamos a pasarnos una filmina
20:19y vamos directamente a la proyección
20:21de la inversión extranjera directa.
20:23Un tema que generación de trabajo es por inversión,
20:27no hay otra salida.
20:30En esta parte me permito tomar la palabra.
20:33Vean las cifras, hasta 2024, 725 millones de dólares,
20:39como dije antes Costa Rica, 4 mil 800 millones,
20:43y el famoso gobierno de tendencia izquierda de México
20:47como el Andrés Manuel López Obrador
20:49alcanzó más de 34 mil millones de dólares
20:53de inversión extranjera.
20:55Y en medio de un año súper exitoso
20:57en atracción de inversiones,
20:59metió un nuevo paquete tributario
21:01con exoneraciones e incentivos
21:04para todavía traer más
21:06y alcanzar una famosa meta que tiene México
21:09de 41 mil millones de dólares.
21:11Vamos a ver cómo le va con el presidente Trump,
21:13no creo que se puedan mantener
21:15esos niveles de atracción de inversión
21:17y probablemente el near shoring ya no sea tan atractivo
21:19para el nuevo gobierno de los Estados Unidos,
21:22pero además de esa cifra es preocupante
21:25porque el 85% es reinversión de utilidades
21:30que no son reales,
21:32porque lo que sabemos
21:34es que hay una buena parte de la presa
21:36de los dividendos de las ganancias
21:39de las compañías de capital externo
21:41que no han podido repatriar sus dividendos
21:44a sus casas matrices
21:46producto de la problemática de divisas
21:47que nos ha venido afectando.
21:49Y esa proyección que está ahí
21:51pues es muy de alguna manera esperanzadora,
21:54pero si nos volviéramos
21:56desde aquí hasta la primera lámina
21:58de la cual hoy conversamos
22:00es muy poco probable
22:02que seamos atractivos
22:04para la inversión extranjera
22:06con toda esa gama de problemas
22:08con las que nos califican internacionalmente.
22:11Bueno, el tema de la inversión extranjera
22:13es un tema bastante complejo,
22:17en primer lugar no hay institucionalidad,
22:19la institucionalidad es muy débil,
22:21tenemos un ministro de inversión,
22:23una dirección general de inversiones
22:25que no se ha podido consolidar,
22:27creo que el ministro
22:29ha hecho los intentos y ha logrado
22:31algunas inversiones pequeñas,
22:33pero cuando los inversionistas vienen acá
22:35encuentran que los obstáculos
22:37y las barreras son enormes,
22:39no hay una claridad,
22:41las diferentes instituciones del Estado
22:43no están conectadas con la temática
22:45y en vez de facilitar
22:47la inversión extranjera,
22:49la inversión extranjera
22:51es una inversión extranjera
22:53que tiene que ver con los obstáculos
22:55y simple y sencillamente
22:57el inversionista vino,
22:59sabe que hay potencial
23:01pero que en esencia
23:03el Estado no está siendo
23:05un facilitador para un tema
23:07que tiene en su mano la solución
23:09porque la inversión genera trabajo
23:11y el trabajo es lo que va a generar crecimiento
23:13y trabajo decente.
23:15Exactamente.
23:17Entonces hay que hacer
23:19consultas incluso a inversionistas internacionales
23:21particularmente estadounidenses
23:23y no hay que inventar el agua caliente,
23:25ellos mencionan que un tema fundamental
23:27para poder decidir si invertir
23:29o no en un país
23:31es la capacidad de contratar
23:33mano de obra calificada
23:35y nosotros hemos propuesto
23:37en diferentes instancias
23:39la necesidad de reformar
23:41el Instituto Nacional de Formación Profesional
23:43y esa debería ser la vanguardia,
23:45debe ser la punta de lanza
23:47y va a pasar eso
23:49cuando el Estado saque sus manos de ahí
23:51y sea la empresa y el trabajador
23:53el que sean los socios principales
23:55tanto el Infob como el Seguro Social
23:57porque ahí no tiene que estar nada
23:59haciendo el Estado
24:01si no va a ser eficiente
24:03que mejor se retire porque si no
24:05el Infob se convierte en una plaza
24:07para colocar afiliados políticos
24:09entonces ese es todo el tema.
24:11Y ahí hay un claro divorcio
24:13de pertinencia
24:15y cuando hablamos de pertinencia
24:17nosotros estamos hablando
24:19de una política formativa
24:21con las demandas del sector productivo
24:23si antes de la pandemia
24:25ya teníamos un gap grande
24:27en esa materia
24:29después de la pandemia
24:31con la disrupción provocada
24:33por este fenómeno natural
24:35que nos hizo mucho daño
24:37pero además
24:39por la entrada de la tecnología
24:41de manera más acelerada
24:43y rápida
24:45hizo que todavía se desfase
24:47las posibilidades que debería tener
24:49para insertarse al mercado laboral
24:51y son mucho más complejos
24:53y entonces el desfase
24:55hace que
24:57además de estar perdiendo
24:59la mano de obra
25:01calificada o no calificada
25:03entonces no tenemos como
25:05reinsertar por ejemplo
25:07a 930 mil jóvenes
25:09que hoy son ninis
25:11que no estudian ni trabajan
25:13cómo se van a insertar
25:15si no hay oportunidades
25:17para que ellos no trabajen
25:19Bueno, no son mensajes comerciales
25:21y vamos a regresar
25:23con la proyección de balanza comercial
25:25es decir, exportaciones e importaciones
25:27Desde hace 10 años
25:29hemos realizado los anhelos
25:31de miles de hondureños
25:33de tener casa propia
25:35estudiar, viajar
25:37iniciar un negocio
25:39y hacerlo crecer
25:41una década siendo amigos
25:43y creciendo juntos
25:45Ban Rural
25:47ayuda a crecer
26:17Si el salario mínimo es ágil
26:19su crédito puede estar
26:21en el lugar equivocado
26:23Solicítelo en DaVivienda
26:26El salario mínimo es esencial
26:28en la economía y la sociedad
26:30porque establece
26:32la remuneración mínima
26:34que un trabajador recibe por su labor
26:36Sin embargo, en Honduras
26:38unos 40 mil empleados públicos
26:40podrían salir a las calles a protestar
26:42si no se retoman las negociaciones
26:44para un nuevo aumento
26:45según advirtió el secretario
26:47de la Central General de Trabajadores CGT
26:49Daniel Durón
26:51El experimentado dirigente laboral
26:53recalcó que esta semana
26:55es suficiente
26:57la mesa negociadora debe sentarse
26:59la próxima semana a más tardar
27:01pero contrario
27:03entre 37 mil y 40 mil empleados públicos
27:05saldrán a las calles a protestar
27:07Es preocupante que estemos a punto
27:09de finalizar marzo
27:11y todavía no se ha llegado
27:13a un acuerdo entre las partes
27:15La propuesta de directivo
27:17de la Asociación Nacional
27:19de Empleados Públicos
27:21de Honduras, ANDEP
27:23consiste en un ajuste salarial
27:25de 5 mil empiras
27:27para trabajadores de gobierno
27:29Este ha sido un tema de tensión
27:31en las negociaciones laborales
27:33del país con sectores sindicales
27:35exigiendo mejores condiciones
27:37para los trabajadores
27:39y el gobierno buscando
27:41un equilibrio económico
27:43Se espera que en los próximos días
27:45haya mejoras laborales
27:47Los expertos traducen
27:49que el aumento al salario mínimo
27:51ayudaría en cierta forma
27:53a reducir la pobreza
27:55crear estabilidad económica
27:57equidad social
27:59e incentivaría la productividad
28:01siempre y cuando se ajuste
28:03equilibradamente
28:05y con ello evitar el desempleo
28:07y la inflación
28:09que arrecia al país
28:11en los últimos años
28:13El dato de la semana
28:15indica que el gobierno
28:17va a tener préstamo
28:19para su nueva casa con Davivienda
28:21con tasa desde el 4%,
28:23la cuota más baja
28:25y seguro hasta para su lámpara favorita
28:27Si donde va a solicitar
28:29su préstamo de Davivienda
28:31no es ágil,
28:33su crédito puede estar
28:35en el lugar equivocado
28:37Solicítelo en Davivienda
28:39Continuamos, vamos a ver
28:41la proyección de la balanza comercial
28:43es decir, exportaciones
28:45el comportamiento que ha sido
28:47igual que los años anteriores
28:49las exportaciones proyectamos
28:51que para el 2027
28:53van a sumar alrededor
28:55de 12.500 millones de dólares
28:57estamos hablando de exportaciones
28:59tanto de bienes generales
29:01como bienes de transformación
29:03llámese la maquila
29:05y la importación incluyendo combustibles
29:07va a llegar alrededor
29:09de los 16.000 millones de lempiras
29:11es decir, continuaremos
29:13con un déficit comercial
29:15aquí lo más interesante
29:17que nosotros hacemos
29:19en el análisis prospectivo
29:21es que hay un impacto directo
29:23o un riesgo directo
29:25particularmente en las exportaciones
29:27uno por el tema del fenómeno del niño
29:29o el cambio climático extremo
29:31donde nosotros consideramos
29:33que es necesario tomar medidas
29:35para poder mitigar o adaptarse
29:37precisamente al cambio climático
29:39en este momento
29:41para impedir una reducción significativa
29:43de las exportaciones hondureñas
29:45en este contexto de guerra comercial
29:47prevemos que podría haber
29:49algún tipo de incrementos
29:51en los combustibles
29:53lo que estaría pasándole
29:55una factura significativa
29:57al pueblo hondureño
29:59ya sea a través de la importación
30:01de combustibles para el transporte
30:03o la importación de combustibles
30:05para la generación de energía
30:07Este es un tema clave
30:09para la generación de dólares
30:11hemos estado viviendo una crisis
30:13de dólares en el país
30:15de la exportación
30:17y por eso nuestra presidenta del COEP
30:19ha venido reiterando
30:21ese mensajito de que
30:23queremos ser exitosos
30:25exportando bienes y servicios
30:27y no exitosos exportando hondureños
30:29y si tenemos restricción
30:31para que nos admitan a los hondureños
30:33en países como Estados Unidos
30:35entonces tenemos que
30:37concentrarnos en esto
30:39el Banco Central el año pasado
30:41en su programa monetario de marzo
30:43previo que las exportaciones
30:45cayeron
30:47y eso nos lleva
30:49José Luis
30:51si me permites a la siguiente lámina
30:53Vamos a ver el resumen monetario
30:55Vamos directamente al resumen monetario
30:57En las reservas monetarias internacionales
31:00es casi una novela ficticia
31:03en el año José Luis
31:05perdimos mil millones de dólares
31:07si empezamos con mil
31:09y terminamos con mil
31:11es porque justamente
31:13en el mes de diciembre
31:1598 millones de dólares del fondo
31:17150 millones del Banco Mundial
31:19y 700 millones de dólares
31:21de la colocación de un bono soberano
31:23y entonces los mil
31:25que había perdido la economía
31:27en un año por su desempeño
31:29los recupera mediante préstamos
31:31si tenemos las mismas reservas
31:33y tenemos más de cinco meses
31:35no es malo tener más de cinco meses
31:37cuando la perspectiva
31:39de la economía internacional
31:41es de incertidumbre
31:43los países pequeños y abiertos
31:45deben estar fortaleciendo
31:47el sector externo
31:49en materia de remesas
31:51siempre que pasa esto
31:53en el Mich
31:55las remesas crecían arriba del 22%
31:57eh perdón en el
31:59en el
32:01en la pandemia
32:03en la pandemia
32:05en el 2020 y 2020
32:07estaban creciendo al 22%
32:09y empezaron a bajar a 5.8 y 5.5
32:11pero ahorita
32:13en los meses que van
32:15siempre que el hondureño
32:17ve riesgos
32:19siempre que el hondureño ve peligros
32:21manda más
32:23ya sea para ayudarle a su familia
32:25a estar bien
32:27o ya sea para prepararse
32:29no es que si lo traen
32:31se quiere traer su dinero
32:33no quiere que se quede por allá
32:35y la otra pues es el tipo de cambio
32:37ya vieron el fondo monetario
32:39cuando se
32:41acordó en la última evaluación
32:43en algunas de las medidas
32:45y eso empezó
32:47desde octubre que el gobierno
32:49empezó el banco central
32:51a soltar el tipo de cambio
32:53hoy tenemos 361
32:55eh
32:57si se mantuviera el ritmo
32:59de devaluación
33:01estaríamos llegando probablemente
33:03al 5% ahí a mediados de junio
33:05José Luis pero no sabemos
33:07viene una misión del banco
33:09del fondo monetario
33:11este mismo marzo
33:13y me imagino que van a revisar
33:15el fondo monetario
33:17si han soltado el tipo de cambio
33:19si
33:21han subido el encaje
33:23si todos eran parte de los acuerdos
33:25eso lo hicieron
33:27pero lo van a sostener
33:29porque si la economía requiere
33:31un mayor dinamismo
33:33y las tasas de interés tan altas
33:35no nos permiten ese dinamismo
33:37tendrán que revaluar
33:39entre el fondo y el banco central
33:41y el gobierno de la república
33:43si esa política puede ser
33:45una política de interés
33:47en moneda nacional
33:49tanto la pasiva
33:51como la activa
33:53si es un comportamiento
33:55que tiene un reflejo mucho
33:57de la tasa de política monetaria
33:59y el control de la inflación
34:01en parte si
34:03y otra parte que es la variable
34:05crítica para estimular
34:07la subida o la bajada
34:09es la liquidez
34:11y claro que la liquidez
34:13cuando se recortó el encaje
34:15seco la banca
34:17y la banca para poder
34:19fundiarse tuvo que levantar
34:21las tasas pasivas
34:23y después las tasas activas
34:25y por supuesto
34:27eso en moneda nacional
34:29pero también en moneda extranjera
34:31que es la siguiente lámina
34:33y que también han subido
34:35significativamente las tasas
34:37verdad
34:39la inflación en Estados Unidos
34:41sigue creciendo
34:43y por lo tanto también
34:45tenemos mucho de esto
34:47en la siguiente lámina
34:49que es el crecimiento
34:51de los depósitos
34:53la línea verde que aparece ahí
34:55es de las empresas
34:57José Luis
34:59las empresas no están ahorrando
35:01están cuidándose
35:03están protegiéndose
35:05pero no están ahorrando
35:07y un poco
35:09levemente comparado
35:11con lo que pasó
35:13en los años 20, 21, 22
35:15eso debilita más
35:17la liquidez de los bancos
35:19y en la siguiente
35:21es el crédito del sistema financiero
35:23cómo se ha aportado
35:25la demanda
35:27y aparentemente
35:29pues lo que vemos es una baja
35:31la demanda de la verde
35:33es la empresarial
35:35que es más grande
35:37y ve el comportamiento
35:39brutalmente
35:41entonces cómo vas a esperar
35:43crecimiento dinámico
35:45de la inversión
35:47y la inversión
35:49en el proceso electoral
35:51como el que estamos viviendo
35:53genera incertidumbre
35:55y cuando hay incertidumbre
35:57la inversión entra
35:59como le diríamos ahora
36:01en lenguaje
36:02en pausa
36:04vamos a ver qué pasa
36:06con este proceso
36:08electoral
36:10y después vamos a decidir
36:12si reactivamos la inversión
36:13o no
36:15el análisis de esa gráfica
36:17particularmente
36:19la línea verde
36:21lo que nos da de alguna otra forma
36:23también es un entendido
36:25de que las empresas
36:27están viendo o previendo
36:29incertidumbre en la economía nacional
36:31si ustedes se fijan
36:33desde el 2022
36:35la línea verde
36:37viene con una tendencia
36:39hacia la baja
36:40así que de alguna otra forma
36:41la línea verde
36:43es una tendencia
36:45hacia la baja
36:47en cuanto a la incertidumbre
36:49en el país
36:51yo creo que este debería ser
36:53el tema fundamental
36:55a discutir
36:57en materia económica
36:59ver de qué manera
37:01mandamos los mensajes
37:03que generen incertidumbre
37:05en inversionistas
37:07nacionales e internacionales
37:09y sobre todo en los hogares
37:10en los hogares
37:12en los hogares
37:14un partido de gobierno
37:16que está intentando quedarse
37:18con un modelo
37:20que no necesariamente
37:22que los hondureños queremos
37:24versus
37:26el estatus quo
37:28que veníamos arrastrando
37:30de un bipartidismo
37:32que de una u otra manera
37:34hay un grado de satisfacción
37:36y que se esperaría una mejor propuesta
37:38para realmente dar
37:40un resultado
37:42absolutamente de acuerdo
37:44Veamos entonces
37:46el comportamiento
37:48de la educación de divisas
37:50que ha sido un tema
37:52de mucha discusión
37:54siento que se ha superado
37:56pero que aún
37:58amerita una revisión
38:00del modelo
38:02indiscutiblemente
38:04en la próxima visita
38:06de evaluación del Fondo Monetario
38:08vamos a ver
38:10si hay alguna
38:12promesa
38:14nosotros hemos publicado
38:16diferentes análisis
38:18a respecto
38:20hemos venido insistiendo
38:22en este tema prácticamente
38:24desde el inicio del 2023
38:26si bien es cierto
38:28se ha mejorado
38:30aún hay una brecha
38:32que necesitamos cerrar
38:34en el país
38:36y esto particularmente
38:38viene a afectar
38:40en los primeros dos meses
38:42de este 2025
38:44enero y febrero particularmente
38:46hemos visto que la adjudicación
38:48de dólares ha estado por encima
38:50de los últimos dos años
38:52pero aún sigue existiendo
38:54esa brecha
38:56y lo más preocupante acá
38:58es que es una burbuja
39:00que pareciera
39:02que el Banco Central
39:04no sabe cómo desinflar
39:06y si no desinfla a tiempo
39:08pues al final del día
39:10cuando se descubre
39:12cuando Honduras pasó
39:14las evaluaciones 1 y 2
39:16con el Fondo
39:18uno de los puntos críticos
39:20de ese acuerdo
39:22es que entre enero y abril
39:24del año 2025
39:26estaría trabajando
39:28con el Banco Central
39:30una especie de consultoría
39:32asesorada o dirigida
39:34desde el Fondo Monetario
39:36para evaluar
39:38la subasta
39:40bajo qué términos sigue
39:42porque en los términos
39:44en que se había venido manejando
39:46en los primeros dos años del tema
39:48está claro que
39:50el concepto ese
39:52que se difundió mucho
39:54la parte oficial
39:56con respecto a la democratización
39:58de la asignación de la divisa
40:00así le llamaban
40:02en la práctica se convirtió
40:04en la democratización de la escasez
40:06porque nadie tenía
40:08y eso no ayuda
40:10ni las sociedades económicas
40:12ni las comerciales
40:14cuando usted quiere politizar
40:16las operaciones económicas
40:18de oferta y demanda
40:20usted tiene un problema serio
40:22y querer imponer
40:24una distribución
40:26sin contemplar
40:28que el que genera divisas
40:30es el que debería tener derecho
40:32a la misma
40:34porque es su operación
40:36es un tema que realmente
40:38es preocupante
40:40porque además tiene
40:42el más pobre el más rico
40:44aquí es el comportamiento
40:46del modelo económico
40:48que nosotros tenemos
40:50que se basa en una oferta y demanda
40:52y que en el tema de divisas
40:54tiene una claridad
40:56yo genero
40:58yo deposito divisas
41:00yo necesito divisas
41:02voy a tener una distribución equilibrada
41:04porque el banco
41:06tiene una cartera de clientes
41:08que es el que le genera
41:10la diversificación
41:12en el pasado
41:14el Banco Central
41:16otorgaba divisas individuales
41:18usted iba al Banco Central
41:20en el centro de Tegucigalpa
41:22iba a comprar sus dólares
41:24la presidenta del Banco Central
41:26no es función del Banco Central vender
41:28disculpe revise bien la ley
41:30porque en el pasado
41:32muchos hondureños
41:34cuando la banca privada
41:36no nos atendía
41:38porque no éramos clientes
41:40de la economía
41:51bueno vamos a entrar
41:53a una gráfica referente
41:55a los sueldos y salarios
41:57pagados por el sector privado
41:59así entiendo yo la gráfica
42:01es un tema que hay que verlo
42:03desde el punto de vista
42:05de la aportación a la economía
42:07del sector privado
42:08que es lo que nosotros
42:10tratamos de explicar
42:12en las diferentes lugares
42:14donde nosotros vamos a dar
42:16exposiciones
42:18y es precisamente porque
42:20ha habido un discurso
42:22últimamente
42:24donde se quiere hacer ver
42:26al sector público
42:28como ese motor dinamizador
42:30de la economía
42:32y la generación de empleo
42:34en el país
42:36al final del día
42:38es un elemento complementario
42:40al sector privado
42:41y por lo tanto las inversiones
42:42que hagan
42:43y los sueldos y salarios
42:44complementan
42:45las inversiones
42:46y los sueldos y salarios
42:47pagados en el sector privado
42:48pero lo que podemos ver
42:49en la gráfica es claro
42:50en el 2023
42:52el 85%
42:54de los sueldos y salarios
42:55pagados en la economía hondureña
42:57equivalentes a 295 mil
42:59millones de lempiras
43:01fueron pagados
43:02por el sector privado
43:04el 15% restante
43:06que equivale a cerca
43:07fueron pagados
43:08por el sector público
43:09de alguna u otra forma
43:11lo que expresa la gráfica es
43:13la importancia
43:14que tienen
43:15cada uno de los dos sectores
43:16en la economía nacional
43:17y aquí nosotros
43:18no queremos menospreciar
43:19al gobierno
43:20sin embargo
43:21es necesario que se entienda
43:22que al final del día
43:23sin el apoyo
43:24del sector privado
43:25muy difícilmente
43:26vamos a sacar adelante
43:27cualquier economía
43:28del mundo
43:29no ha habido ninguna economía
43:30en el mundo
43:31donde saliera adelante
43:33con
43:34únicamente
43:35las inversiones
43:36sino las portes
43:37del sector gobierno
43:39pasemos entonces
43:40al gráfico de inversión
43:41productiva en el país
43:43aquí es un tema
43:44que evidentemente
43:45el sector privado
43:46representa
43:47en la suma
43:48de todos los niveles
43:49de la empresa privada
43:50pequeños, medianos, grandes
43:52un porcentaje sustantivo
43:54el Estado
43:55por si solo
43:56representa
43:57un porcentaje
43:58que realmente
43:59no es despreciable
44:01pero que le falta
44:02dinamismo
44:03y eso lo vemos
44:04en la ejecución
44:05de los presupuestos
44:06del 2021
44:0722 y 23
44:08que no han sido
44:09los más eficientes
44:10si en efecto
44:11y aquí nosotros
44:12excluimos
44:13de la inversión
44:14pública
44:15a la inversión social
44:16porque estamos
44:17comprando únicamente
44:18inversiones productivas
44:19de ambos de los dos
44:20de ambos sectores
44:21usted lo que quiere decir
44:22que el Estado
44:23la junta a las dos
44:24para poder tener
44:25un mejor indicador
44:26cosa que no es correcta
44:27cosa que no es correcta
44:28en efecto
44:29y esto al final
44:30lo que nos da a entender
44:31nuevamente
44:32este gráfico de pastel
44:33es que la línea amarilla
44:34es el sector privado
44:35obviamente
44:36es que el que más invierte
44:37en el país
44:38es y sigue siendo
44:39el sector privado
44:40obviamente aquí
44:41lo que nosotros
44:42queremos decir es
44:43la inversión pública
44:44es complementaria
44:45pero no es suficiente
44:46para generar
44:47el dinamismo económico
44:48que necesita el país
44:49y hay otros indicadores
44:50que no los vamos
44:51a sacar ahora
44:52pero si son importantes
44:53tú mencionaste uno
44:54es el pago
44:55de los tributos
44:56José Luis
44:57el sector privado
44:58es el que genera
44:59más del 80%
45:00de los tributos
45:01aunque muchos
45:02funcionarios
45:03públicos
45:04se llenen la boca
45:05diciendo que las
45:06empresas no pagan
45:07lo cual
45:08no es cierto
45:09si la empresa privada
45:10no pagara impuestos
45:11en la práctica
45:12no habrían tributos
45:13en Honduras
45:14Santiago
45:15yo a mis amigos
45:16que trabajan
45:17en el sector público
45:18le digo
45:19por lo menos
45:20uno no le impida
45:21de lo que recibe
45:22pero eso estoy dando yo
45:23por decirle un valor
45:24que no sabemos
45:25cuanto es así
45:26además
45:27el sector privado
45:28paga
45:29más de tres cuartos
45:30de los tributos
45:31si se le puede llamar
45:32así
45:33a las tasas
45:34que le pagan
45:35los municipios
45:36del país
45:37pagamos
45:38más del 80%
45:39de las cotizaciones
45:40al seguro social
45:41y al RAP
45:42eso te lleva
45:43a decir
45:44como puede
45:45un gobierno
45:46sacrificar
45:47la posibilidad
45:48de sacar
45:49adelante
45:50el país
45:51si no trabaja
45:52de manera conjunta
45:53con el sector
45:54privado
45:55y eso es lo que
45:56hemos venido demandando
45:57durante tres años
45:58y en la práctica
45:59pues no lo hemos
46:00logrado
46:01y a eso se debe
46:02que todavía
46:03el desafío
46:04del empleo
46:05siga muy marcado
46:06porque no hemos podido
46:07ser capaces
46:08de generar iniciativas
46:09que nos permitan
46:10crear esos empleos
46:11decentes
46:12que necesita
46:13tanto el pueblo hondureño
46:14bueno
46:15entremos al índice
46:16de percepción
46:17de la corrupción
46:18un tema que realmente
46:19es agenda
46:20en todos los gobiernos
46:21particularmente
46:22este gobierno
46:23cuestiona
46:24que eso de percepción
46:25es muy amplio
46:26y que a veces
46:27esas encuestas
46:28se hacen
46:29directamente
46:30a la oposición
46:31y no necesariamente
46:32a la familia
46:33o a la gente
46:34que está relacionada
46:35al gobierno
46:36me parece que es un argumento
46:37que no es válido
46:38porque
46:39las encuestas
46:40y las investigaciones
46:41no tienen segmentos
46:42dirigidos
46:43o preparados
46:44simplemente son
46:45amplios y demás
46:46y
46:47es decir
46:48en muchos casos
46:49los gobiernos
46:50son calificados
46:51en el momento
46:52pero
46:53investigados
46:54en momentos
46:55posteriores
46:56de su gobierno
46:57si en efecto
46:58y además
46:59el discurso
47:00ya lo había escuchado
47:01yo anteriormente
47:02hace un par de años atrás
47:03los mismos discursos
47:04para poder descalificar
47:05al final
47:06usted mencionaba
47:07José Luis
47:08al inicio del programa
47:09estos índices
47:10son imparciales
47:11porque son
47:12realizados por organizaciones
47:13internacionales
47:14y lo que nos manda
47:15a llamar
47:16o lo que nos manda a decir
47:17es un llamado
47:18a la atención
47:19precisamente
47:20que como país
47:21no hemos hecho
47:22absolutamente nada
47:23para luchar
47:24contra la corrupción
47:25y la impunidad
47:26estamos en la cola
47:27de la región centroamericana
47:28porque
47:29Nicaragua
47:30tiene un régimen
47:31político
47:32bastante especial
47:33donde hay una dictadura
47:34nosotros todavía
47:35somos
47:36una democracia
47:37y es necesario
47:38poder fortalecerlo
47:39ninguna democracia
47:40en el mundo
47:41va a poder fortalecerse
47:42con niveles de corrupción
47:43como la que tenemos nosotros
47:44cuando yo era
47:45director
47:46del programa nacional
47:47de competitividad
47:48si se recuerda
47:49no hombre
47:50no tanto
47:5115 años
47:5215 años
47:53tal vez
47:54trabajamos mucho
47:55con los
47:56de la región
47:57y nunca
47:58se me va a olvidar
47:59que
48:00Manuel Snyder
48:01creo que se llamaba
48:02de Guatemala
48:03creó en Guatemala
48:04algo que le llamaban
48:05el comité
48:06para mejorar
48:07la nota
48:08esa era
48:09la forma
48:10correcta
48:11de enfrentar
48:12esos malos
48:13indicadores
48:14internacionales
48:15no cuestionando
48:16a esos organismos
48:17que están
48:18muy por encima
48:19de cuestionamientos
48:20de un país
48:21como Honduras
48:22cuando hay
48:23150
48:24180 países
48:26participando
48:27y cuando
48:28en el caso
48:29del índice
48:30de corrupción
48:31aparecemos
48:32con un 22%
48:33siendo de los países
48:34más corruptos
48:35del mundo
48:36es difícil que alguien
48:37pueda creer
48:38en una economía
48:39y lo que es peor
48:40es que el banco
48:41mundial un día
48:42dijo que
48:43la corrupción
48:44en Honduras
48:45representaba
48:46el 13%
48:47del PIB
48:48si eso fuera cierto
48:49José Luis
48:50con una economía
48:51de mil 8 millones
48:52de este año
48:53estamos hablando
48:54de una economía
48:55que supera con suerte
48:56con mucho
48:57los presupuestos
48:58de salud
48:59y educación
49:00tan críticos
49:01para poder sacar
49:02al país
49:03de estos niveles
49:04de pobreza
49:05bueno
49:06veamos el cuadro
49:07que más o menos
49:08resumo
49:09lo que hemos visto
49:10y es
49:11los desafíos
49:12del país
49:13en el corto plazo
49:14elecciones
49:152025
49:16que ya lo hablamos
49:17deficiencia
49:18asignación
49:19de divisas
49:20lo mencionamos
49:21informalidad
49:22y baja
49:23la economía
49:24formal
49:25pero que
49:26constituye
49:27un aporte
49:28sustantivo
49:29a lo que es
49:30el PIB
49:31la extorsión
49:32que es un tema
49:33de seguridad
49:34ciudadana
49:35que tiene
49:36un impacto
49:37que a pesar
49:38de medidas
49:39excepcionales
49:40todavía no
49:41vemos una
49:42reducción
49:43sustantiva
49:44invasiones de
49:45tierra
49:46yo creo que
49:47los dos
49:48mencionaron
49:49hay una comisión
49:50que no ha avanzado
49:51más bien
49:52que a los propietarios
49:53que legalmente
49:54han demostrado
49:55con documentos
49:56la propiedad
49:57la falta de
49:58consensos políticos
49:59los
50:00cinco
50:01los ejecutivos
50:02del COEP
50:03ha manifestado
50:04desde que llegó
50:05la nueva presidenta
50:06el diálogo permanente
50:07no
50:08vacío
50:09sino que con
50:10propuestas claras
50:11con líneas
50:12estratégicas
50:13de las áreas
50:14que hay que fortalecer
50:15y la que se puede
50:16trabajar en conjunto
50:17la respuesta
50:18ha sido una tacita
50:19de café
50:20una foto
50:21de la
50:22la
50:23la
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