Luis Alberto Iglesias nos cuenta los mejores consejos para controlar tu dinero y hacer crecer tu patrimonio
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00:00¿Qué tal, Luis Alberto Iglesias? ¿Cómo estás? Buenos días.
00:06Buenos días. Encantado de estar aquí.
00:08Bueno, un auténtico placer el poder contar contigo. Yo siempre aprendo de tu mano de
00:13algo que es fundamental, que es fundamental para todos en general, que es el poder controlar
00:20tu dinero, poder controlar tus finanzas y, sobre todo, aún más importante, hacer crecer
00:26tu patrimonio. Vamos a hablar de eso un poco, ¿verdad?
00:28Sí, señor. Hace, creo que el año pasado, un amigo, que es además colaborador de Tu
00:33dinero nunca duerme, se llama Jorge Siguero, publicó en X… Tú sabes, yo tengo una teoría
00:39de cómo es que Twitter se pasó a llamar X. Yo creo que un día le dijeron a Elon Musk
00:43¿Cómo vamos a llamar a esto? Y le dijo, llámalo X. Y ahí se quedó. Call it X, que
00:50diría en inglés. ¿No llámalo X? Pues ahí se quedó con X. Bueno, los viejunos seguimos
00:54diciendo Twitter. Pero bueno, en Twitter, Jorge, que por cierto, la cuenta es arroba
00:57Siguero, guión bajo, Jorge, publicó un hilo que nos va a servir hoy de guión para el
01:05programa. Porque él se preguntaba si era posible ser independiente financieramente
01:09hablando, es decir, ser IF, como decimos en España, es decir, vivir sin trabajar, básicamente,
01:14con 500.000 euros, medio millón de euros. A priori parece poco para dejar de trabajar.
01:19Él planteaba, bueno, le invitamos aquí a hacer un programa al respecto, la gente se
01:24puede ir a ver el tu dinero nunca duerme correspondiente, pero aquí lo vamos a explicar en 10-12 minutos
01:28que dure la sección. Entonces, él decía que quería buscar una cartera, una cartera
01:35de inversión que nos permitiese sacar algo como el sueldo medio en España, ya es mucho
01:40menos, ¿no? El medio es… Pero por lo menos esos 2.000 euros brutos al mes, una cartera
01:46que nos diese eso siempre, lloviese, nevase, hiciese frío, es decir, en cualquier tipo
01:51de circunstancias. Y él piensa y plantea en el hilo que con medio millón, una cartera
01:57que tuviese medio millón te lo podría dar. Entonces, claro, dice, bueno, pues, ¿cómo
02:01se haría esto? Bueno, pues, dice, alguno diría, ah, yo tengo el medio millón, pues
02:04ya está, a lo bruto, ya lo tengo y voy a empezar a sacar 2.000 euros al mes. Claro,
02:09eso no es una cartera de inversión, eso es tener el dinero en el banco, en la cuenta
02:11corriente, el medio kilo, por decirlo así a bote pronto, y sacar 2.000 euros todos
02:17los meses. Ojo, eso no nos valdría, porque el problema es que ese dinero, por el mero
02:22paso del tiempo, con la inflación, que es el efecto que se disuelve el poder de compra
02:27de ese dinero como un azucarillo en un café, pues veremos que cada día esos 2.000 euros
02:32nos compran menos cosas, ¿no? Y es que al final del día, al final de pasado a lo mejor
02:3620 años, no nos quedaría dinero suficiente para, es decir, no cumpliríamos la estrategia
02:42de, pase lo que pase, tener ese poder de compra de 2.000 euros, ojo, revalorizables con la
02:47inflación, el dinero acabaría pulverizándose por el mero paso del tiempo con la inflación.
02:52Se agotaría, se iría. Se agotaría, se iría, y la estrategia, el tener el medio millón
02:57y empezar a sacar de él, no nos valdría. Con lo cual, ya nos obligaría el hecho de
03:01que la inflación existe a sacar de una cartera que esté protegiendo al mismo tiempo ese
03:07medio millón con el que yo la comencé. Por cierto, aunque hablamos de medio millón,
03:11no significa que la cartera deba comenzar con medio millón. Uno puede empezar ahora
03:15mismo, un oyente que nos escuche, con 20 años, con 30 años, a ahorrar y a lo mejor aportaciones
03:21netas de su bolsillo al cabo de un tiempo, pues pueden haber sido, no sé, 90.000, 100.000
03:25euros, pero por la revalorización, a lo mejor al cabo de equis tiempo ya llega al medio
03:28kilo. Es decir, que no piense el oyente que esto ya, no, no, es que tengo que tenerlo ya de comienzo,
03:33de partida. No hace falta tener ese dinero. Se puede llegar a él invirtiendo y ahorrando al
03:38cabo del tiempo. Bueno, una vez que lo tienes, ya hemos visto que simplemente ir sacando de
03:42una cuenta corriente que tenga medio millón no nos vale. Necesitamos esos 2.000 euros al mes para
03:47siempre, ajustados por la inflación, que no se los coma el paso del tiempo, y que también podamos
03:52sacar ese dinero durante los peores periodos posibles. Es decir, durante el desplome de la
03:56bolsa, durante la inflación más grande, que todo sea una especie de cartera invulnerable.
04:02Pase lo que pase. Efectivamente. Con lo cual, los cálculos que Jorge plantea en su hilo,
04:08ya nos dan una orientación. Tenemos que invertir ese medio millón, ese dinero, en algo que nos
04:15dé, para cumplir estos objetivos, en torno a un 4,8% anual en promedio de rentabilidad. Real,
04:23es decir, descontada la inflación, en torno, por ejemplo, a un 6%. 4,8, un 6,5%, en términos
04:30nominales, 4,8 reales. Claro, la pregunta es, ¿y qué tipo de carteras me dan esa rentabilidad del
04:374,8 real cada año en promedio? Bueno, pues Jorge dice, el SP500, que sabemos que ha tenido unos
04:44años, unos años fantásticos. Bueno, pues veamos qué tal, qué pasaría si metemos ese medio millón
04:49al SP500, que quería comprar, por ejemplo, un fondo indexado. Pues bueno, el problema es que
04:54la volatilidad de la renta variable hace que esa opción, tan de sentido común, no nos vaya a valer
05:02tampoco. ¿Por qué? Porque la volatilidad de la renta variable de las acciones es muy grande. Y
05:07podemos, si el periodo, digamos, bajista de la bolsa se larga demasiado, sacar todos los meses
05:142.000 euros de una cartera que no baja, que no para de bajar, porque los mercados están de capa
05:20caída, hace que se coma la cartera antes de tiempo. Es lo que se conoce como volatility drag, es decir,
05:27el arrastre hacia abajo, que la propia volatilidad en dirección negativa, hacia abajo, de un activo
05:32como la renta variable, el arrastre hacia abajo que tienes sobre tu capital, si tú sacas en una
05:38cartera que no hace más que bajar, te la vas a comer antes de tiempo. ¿Por qué? Porque estás sacando
05:42una cantidad de algo que es permanentemente inferior a lo que era en el periodo anterior,
05:46¿no? El mes pasado o el semestre pasado te queda cada vez menos dinero y no se revaloriza, sino
05:51que pierde, pierde poder, disminuye porque está cayendo el activo. Con lo cual, esto no nos va
05:59a funcionar. Otra de las opciones que la gente tendría en mente sería una cartera mixta,
06:04diversificada, ya no todo renta variable, sino 60-40. Es decir, un 60% de acciones y un 40%
06:12en renta fija o bonos. Bueno, pues nos comenta Jorge que la cosa mejora, pero tampoco llegamos,
06:20tampoco llegamos por lo mismo. Es decir, acabarías, digamos, arruinado antes de morirte. Porque el
06:27asunto es que lo que Jorge plantea al principio es una cartera que, aun yo sacando esos 2.000
06:33euros mensuales, el capital no se agote nunca. Es que esto es como la magia, rizar el rizo, ¿no?
06:4160-40, agotaríamos el capital. Renta variable S&P 500, agotaríamos el capital. Con lo cual,
06:47descartabas, digamos, las dos opciones de cajón de madera de pino, que cualquier inversor así,
06:52mínimamente formado, tendría en mente. Jorge propone la propuesta. La propuesta es una variante
06:59de la famosa cartera permanente. Es decir, una cartera con, en este caso, con cinco activos,
07:05no cuatro. La cartera permanente tiene cuatro, esta tiene cinco. Se llama Golden Butterfly,
07:09es decir, la mariposa de oro. Sería una cartera formada por cinco cosas, las cinco con el mismo
07:16peso, es decir, 20% en cada una de estas cosas. ¿Cuáles son estas cosas? Pues son cinco activos
07:22muy descorrelacionados, muy distintos, que son, por un lado, bonos, es decir, renta fija de largo
07:28plazo, 20 años en adelante, 20% en eso. Renta variable acciones, por ejemplo, renta variable
07:35mundial, un índice indexado al mundo, 20% en eso. 20% en oro, 20% en bonos de corto plazo,
07:44sustitutivos de la liquidez, letras, ese tipo de fondos, 20%. Y luego una especie de pequeña guindilla
07:53que dé también un plus de rentabilidad. El inventor de esa cartera plantea que fuera un ETF o indexado
07:59con sesgo value a empresas de pequeña capitalización, lo que se conoce en el largot como
08:06small cap value. Esos cinco activos al 20% en todas las simulaciones, que se llama backtesting en el
08:14largot, han conseguido cumplir esos objetivos de preservar el capital. No se va a agotar nunca ese
08:23dinero que tengas tú dentro, lo vas a mantener. A pesar de que saques esos 2.000 al mes.
08:29Que es como tú te conviertes en tu propio plan de pensiones.
08:31Es maravilloso.
08:32Claro, dices, o sea, si yo tengo esto, a mí me da igual lo que Pedro Sánchez me quiera pagar de
08:36pensión el día de mañana. Yo me echo mi propia cartera de pensiones que podré incluso dejar en
08:42herencia a mis hijos. Esta cartera permite sacar esos 2.000 euros mensuales de manera perpetua,
08:48¿de acuerdo? El resto del capital se mantiene intacto creciendo con la revalorización propia
08:55de esos cinco activos. Es decir, se compensa la inflación del periodo por la propia rentabilidad
09:00que te va a dar la cartera. Esos 500.000 euros con los que tú empezaste se van a mantener y vamos
09:06a dormir tranquilos porque encima no va a ocurrir como la cartera del SP500 que hemos visto antes.
09:10Porque es una cartera de la Golden Butterfly con una volatilidad muy moderada. Es decir,
09:15que si uno lo compara a cómo se mueve la renta variable o cómo se mueve una cartera 60-40,
09:20esto es un caminito de rosas, con lo cual se duerme muy tranquilo. Las rentabilidades
09:25históricas de esta cartera en concreto son muy buenas. Desde el año 78 hasta el 2022 ha tenido,
09:31y es la rentabilidad que da Jorge en su hilo, un 9,85% anualizado, con lo cual vemos que ha hecho
09:37de sobra, sobradamente. Lo cual, descontando la inflación, pongamos una inflación del 2,5% o del
09:423% nos da ese 6,08% real que también, con creces, nos da lo que esperamos. Ha tenido años
09:51extraordinarios donde ha rentado casi un 39% y el peor año, es lo que nos preocupa, es la volatilidad
09:56hacia abajo, en negativo, pues oye cayó un 17,51%. Pero claro, comparativamente con lo que puede
10:02caer un SP500, pues es mucho menor la volatilidad. Ojo, rentabilidades futuras, las pasadas no me
10:11van a indicar las futuras. Es lo que ha hecho en el pasado. ¿Cómo se puede componer una cartera así
10:17de simple y así de eficaz? ¿Cómo puede ser uno su propio plan de pensiones? Pues hay que comprar un
10:22ETF o un indexado de renta variable global, y cualquier banco tipo My Investor te los va a
10:27vender. El indexado o ETF a bonos, si quiere uno hacérselo con bonos europeos, también la oferta
10:35es enorme. Y digo indexados porque estaríamos minimizando los costes, con lo cual acordémonos
10:40de que euros que no pagas en comisiones, euros que se está rentando para ti. Luego tendrías un
10:45indexado o ETF a productos de liquidez de muy corto plazo, a cash efectivo o sustitutos de efectivo,
10:51que también se compra en cualquier parte. El ETF de oro, también hay muchos. Digamos que realmente
10:57en Europa lo que se compran son ETCs de oro, porque un ETF te piden que seas profesional de la
11:01inversión para poder comprarte, por normativa europea, un ETF. O sea que hay que irse a buscar un ETF y
11:07estos los tenemos todos en la página JustETF, justetf.com, y luego el indexado a pequeñas de
11:14small cap, de tipo value, también en JustETF tienes un montón de opciones. Y con eso, al 20% en
11:20cada uno de esos ETFs, lo tienes compuesta. Oye, pues una cartera que de lo más interesante
11:25para garantizar el patrimonio acumulado y vivir de rentas el resto de tus días. Esta es la cuadratura
11:33del círculo, es la magia de la inversión golden butterfly, mariposa de oro, compuesta por cinco
11:42activos, al 20% cada uno, y de este modo, pues garantizarte esa ansiada libertad financiera.
11:51Oye, una lección, una joyita de lo más interesante para esta semana. Luis Alberto Iglesias, como
11:58siempre, un auténtico placer. Gracias a ti. La trinchera de llamas es Radio.